كيف تؤثر أرباح كبرى شركات البترول على تحول الطاقة؟

© رويترز. كيف تؤثر أرباح شركات النفط الكبرى على تحول الطاقة؟

أطلق الاتحاد الأوروبي مشاريع الطاقة المتجددة والهيدروجين للتخلص من الاعتماد على الوقود الأحفوري الروسي

في عام 2022 ، تمكنت أكبر 6 شركات نفطية في الغرب من جني أكثر من 200 مليار دولار من الأرباح ، أي أكثر مما سجلته في أي عام آخر في تاريخ الصناعة.

هذا يرجع إلى حد كبير إلى ضخ وبيع الوقود الأحفوري الذي يجب على العالم استبداله لتجنب أزمة المناخ.

أثارت المكاسب المفاجئة التي حققتها BP و Chevron و Equinor و ExxonMobil و Shell و Total في نتائج نهاية العام الغضب والاتهامات بالتربح من الحرب ، وأثارت الشكوك حول الرئيس التنفيذي والالتزام السياسي والمستثمرين ، وتهدف اتفاقية باريس للمناخ إلى تقليل الانبعاثات وبالتالي الحد من الانبعاثات العالمية. تسخين.

واجهت الشركات الكبرى ضغوطًا لسنوات لخفض الإنتاج ، لكن القادة السياسيين من لندن إلى برلين إلى واشنطن غيروا مسارهم العام الماضي مع ارتفاع الأسعار ، ودعوا الشركات إلى زيادة الإنتاج أو مساعدتها في إيجاد بدائل للوقود الأحفوري الروسي بعد غزو أوكرانيا.

كافأ المستثمرون الشركات التي استجابت بشكل أفضل. زادت شركة إكسون موبيل الأمريكية العملاقة ، التي قاومت ضغوط إزالة الكربون أكثر من أي شركة طاقة كبرى أخرى ، الإنتاج في عام 2022 وارتفعت أسهمها بأكثر من 50٪ العام الماضي ، محققة أرباحًا قياسية بلغت 55.7٪. .

قد تنشأ مشاكل في عدم قدرة المديرين التنفيذيين لشركات الطاقة على المراهنة على عائدات مستقبلية غير مؤكدة من مصادر الطاقة المتجددة

أعلنت شركة النفط البريطانية العملاقة BP ، التي وصلت إلى أعلى مستوى في التزاماتها بتحويل الطاقة ، مؤخرًا عن تباطؤ وتيرة تخفيضات إنتاج النفط والغاز خلال العقد الحالي ، مما يعني أن انبعاثاتها ستنخفض أيضًا بشكل أبطأ.

احتل التغيير عناوين الصحف ، وأثار غضب دعاة حماية البيئة وأثار دعوات لفرض ضرائب مفاجئة ، وفقًا لصحيفة فاينانشيال تايمز البريطانية.

لا يزال صانعو السياسة الغربيون ملتزمين بتحويل الطاقة ، حيث قام الاتحاد الأوروبي بتسريع خططه لإطلاق مشاريع الطاقة المتجددة والهيدروجين في جميع أنحاء الكتلة لتحل محل اعتماد روسيا على الوقود الأحفوري ، كما يعد قانون خفض التضخم الذي أصدره الرئيس جو بايدن بتعزيز الاستثمار الأخضر.

لكن الطلب المتزايد على الهيدروكربونات ، والأرباح الهائلة لأولئك الذين يزودونها ، واستجابة السوق ، أثارت شكوكًا جدية حول ما إذا كانت الصناعات التقليدية ومستثمروها سيتجهون في أي وقت نحو إزالة الكربون.

ما وراء النفط

عندما أطلق الرئيس التنفيذي لشركة BP برنارد لوني خطته لإصلاح شركة الطاقة البريطانية في عام 2020 ، كانت الحركة البيئية والاجتماعية والحوكمة في صعود وتهيمن على المحادثات بين مديري الأصول الأوروبيين وفي وول ستريت.

رداً على ذلك ، تعهد الرئيس التنفيذي الأيرلندي المعين حديثًا بتقليل البصمة الكربونية للشركة من خلال تقليل إنتاج المجموعة من النفط والغاز بنسبة 40٪ والحصول على 50 جيجاوات من الطاقة المتجددة ، كل ذلك بدءًا من عام 2030.

كانت الخطة إلى حد بعيد هي الأكثر طموحًا في الصناعة ، حيث لم تستهدف أي شركة نفط وغاز كبرى أخرى حتى الآن مثل هذا الهدف الصعب لخفض الإنتاج ، وبدت ذات رؤية بعيدة المدى حيث انهارت أسعار النفط الخام أثناء الإغلاق الوبائي.

ولكن الأمر الذي أثار استياء لوني هو أن المستثمرين لم يمتدحوا جهوده ، فقد تأخر سعر سهم شركة بريتيش بتروليوم عن المنافسين منذ تعيينه ، على الرغم من الانتعاش القوي العام الماضي.

تتعهد BP بخفض إنتاج النفط والغاز بنسبة 40٪ لتقليل انبعاثات الكربون

لقد غيرت شركة BP رأيها الآن بشأن جزء من تلك الخطة: ستخفض فقط إنتاجها من النفط والغاز بنسبة 25٪ بحلول عام 2030 ، مقارنة بمستويات 2019 ، لذلك ستنخفض انبعاثاتها بشكل أبطأ.

بعد أن سجلت الشركة أرباحًا قياسية بلغت 27.7 مليار دولار ، قال لوني مؤخرًا إن “الحكومات والشركات في جميع أنحاء العالم تطلب من شركات مثل شركاتنا الاستثمار في نظام الطاقة الحالي”.

تسببت آثار الدعاية في ضجة في جميع أنحاء الصناعة ، حيث رأى البعض أنها تنازل مرحب به للواقع.

هذه هي المرة الثانية التي تغير فيها BP خطتها للابتعاد عن النفط وإنتاج طاقة نظيفة.

كانت المحاولة الأولى جزءًا من استراتيجية “ما وراء النفط” التي أطلقها الرئيس التنفيذي جون براون في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، والتي تخلت عنها شركة النفط بعد بضع سنوات حيث ارتفعت أسعار النفط الخام نحو أعلى مستوياتها على الإطلاق في عام 2008 عند حوالي 150 دولارًا للبرميل.

لم يعرّف لوني هذا التغيير الأخير على أنه تغيير في الإستراتيجية ، بل على أنه تحسين لها. وقال إن المجموعة ستنفق 8 مليارات دولار أخرى على أعمالها “الانتقالية” ، مثل مصادر الطاقة المتجددة والهيدروجين والشحن والوقود الحيوي ، وستستثمر 8 مليارات دولار أخرى في النفط والغاز.من الآن وحتى عام 2030.

لا شك أن التغييرات التي أجرتها “بي بي” ليست المسمار الأخير في نعش جهود شركات النفط الكبرى ، على الأقل في أوروبا ، لتصبح شركات طاقة كبيرة ، بحسب نيك ستانسبيري ، رئيس الحلول المناخية. إلى “Leggle and General Investment Management” ، وهي إحدى الشركات المساهمة في BP.

تابع ستانسبري “بالتأكيد لا أعتقد أن ما نراه في شركة بريتيش بتروليوم (LON 🙂 يخبرك أنه من الخطأ أن تحاول شركة نفط كبيرة تغيير نموذج أعمالها بالطريقة الصحيحة لتلائم المستقبل”. .

كما يوضح أن التحدي الذي يواجه الرؤساء التنفيذيين هو كيفية التحول مع حماية الأداء المالي خلال ما يعد بأنه حقبة من الاضطرابات الشديدة في أسعار السلع الأساسية حيث ينتقل نظام الطاقة العالمي من الوقود الأحفوري إلى الطاقات المتجددة.

قال ستانسبيري: “نريد أن تتطور هذه الشركات بطريقة تجعلها مرنة وجاهزة للنجاح في عالم خالٍ من الصفر” ، مضيفًا أن “المستثمرين ليسوا متأكدين جدًا اليوم ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الافتقار إلى اليقين و الوضوح حول الشكل الذي سيبدو عليه نظام الطاقة في المستقبل.

بالإضافة إلى ذلك ، يقول المحللون ، يمكن أن تظهر اضطرابات السوق في إحجام المديرين التنفيذيين لشركات الطاقة الكبرى عن المراهنة أكثر على عائدات الطاقة المتجددة المستقبلية غير المؤكدة.

ضاعفت شركة شل ، أكبر شركة للطاقة في أوروبا ، أرباحها العام الماضي إلى ما يقرب من 40 مليار دولار ، وهو أعلى مستوى في تاريخها الممتد 115 عامًا ، لكنها تركت خطط الإنفاق الرأسمالي دون تغيير.

أنفقت شل ما يصل إلى 3.5 مليار دولار على قسم حلول الطاقة المتجددة والطاقة في عام 2022 ، وهو ما يمثل 14٪ فقط من إجمالي الإنفاق الرأسمالي للمجموعة ، وستنفق نفس المبلغ تقريبًا هذا العام.

النفط يحكم العالم

يبذل المسؤولون التنفيذيون في قطاع النفط في الولايات المتحدة جهودًا أقل لبناء شركات بديلة منخفضة الكربون ويشعرون بمساعدة من ارتفاع أسعار الأسهم على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ، حيث تصدّر منتجو النفط الصخري قائمة أفضل الشركات أداءً في S&P 500 العام الماضي. .

“الحقيقة هي أن الوقود الأحفوري هو الذي يدير العالم اليوم ، وسيدير ​​العالم غدًا ، وفي غضون خمس سنوات ، في غضون 10 سنوات وفي غضون 20 عامًا أيضًا.”

حققت الشركة أرباحًا بلغت 35.5 مليار دولار العام الماضي وأعلنت عن خطط لإعادة 75 مليار دولار للمستثمرين من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم ، في حين سيتم إنفاق 2 مليار دولار فقط من إجمالي ميزانية إنفاقها البالغة 14 مليار دولار على مشاريع منخفضة الكربون هذا العام. سيتم إنفاق مليار بحلول عام 2028.

كان هناك تحول ملموس لصالح منتجي النفط والغاز الغربيين في وول ستريت ، كما يقول أشخاص مطلعون على العروض الترويجية التي قدمها كبار التجار لمستثمريهم في الأشهر الأخيرة.

وينظر البعض إلى هذا على أنه قضية تتعلق بأمن الطاقة ، حيث صرح جيمي ديمون الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan للكونجرس العام الماضي أن وقف التمويل للمنتجين الأمريكيين في أعقاب حرب الطاقة بين روسيا والولايات المتحدة في أوروبا سيكون “الطريق إلى الجحيم بالنسبة لأمريكا”.

3.5 مليار دولار أنفقتها “شل” على قسم حلول الطاقة المتجددة والطاقة 2022

ومع ذلك ، فإن الأرقام القياسية التي بلغت 110 مليارات دولار في توزيعات الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم التي دفعتها الشركات الغربية الكبرى للمستثمرين العام الماضي أثارت غضبًا على جانبي المحيط الأطلسي في وقت تعاني فيه الأسر. استثمار. .

يعتقد البعض أن شركات النفط الكبرى يجب أن تترك انتقال الطاقة للآخرين.

من وجهة النظر هذه ، يؤكد تشارلي بينر ، الرئيس التنفيذي السابق لصندوق التحوط الأمريكي “المحرك رقم 1” ، أنه من الضروري تشجيع شركات النفط الكبرى على إعادة الأموال النقدية إلى مستثمريها طالما أنها تتجنب المشاريع على المدى الطويل و عائد منخفض. .

وأضاف: “بدون بدائل أفضل ، يمكن ويجب إعادة رأس المال هذا إلى المساهمين الذين يمكنهم تنويع مصادر إنفاقهم ، بما في ذلك الاستثمار في انتقال الطاقة”.

في الواقع ، لا يعتقد بينر وغيره من مستثمري إكسون المهتمين بالمناخ أن الاستثمار في مشاريع الطاقة المتجددة منخفضة العائد هو استخدام معقول لرأس المال.

تواصل BP الآن محاولة القيام بالأمرين معًا ، مع العلم أن الرئيس التنفيذي لوني قد تعهد باستثمار 60 مليار دولار في أعمال تحويل الطاقة في الشركة على مدى السنوات الثماني المقبلة ، وستشكل هذه الأعمال أكثر من 50٪ من نفقاتها في عام 2030.